一、八月份國內鋼鐵市場震蕩下行

2019 年8月份，國內鋼鐵市場呈現震蕩下行的局面。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至8月30日，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格指數為144.8，較上月末下降 4.7%，年同比下降14.8%。其中，建材價格指數為153.4，較上月末下降7.0%，年同比下降17.4%；板材價格指數為133.6，較上月末下 降3.3%，年同比下降14.0%；型材價格指數為156.7，較上月末上升3.1%，年同比下降11.0%；管材價格指數為158.5，較上月末下降 2.0%，年同比下降9.7%(詳見圖1)。

從蘭格鋼鐵區域價格指數來看，8月份，六大區域鋼材價格有所下跌；其中東北地區跌幅最大，為6.6%；華東地區跌幅最小，為2.8%；其他區域跌幅居中，為3.6%-5.6%。

監測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，8月份除無縫管小幅上漲外，其他七大品種均有所下跌，其中三級螺紋鋼跌幅最大，為7.6%；冷軋卷板跌幅最小，為0.5%；其他品種跌幅在2.6%-5.8%之間(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表  單位：元/噸，%

     二、鋼鐵行業供給分析

1、7月份粗鋼日產明顯回落  8月或有所回升

7月份受到環保限產影響，鋼鐵產量釋放有所收縮。國家統計局數據顯示，2019年7月，我國粗鋼產量8522萬噸，同比增長5.0%；鋼材產量10582萬 噸，同比增長9.6%。1-7月，我國累計粗鋼產量57706萬噸，同比增長9.0%；累計鋼材產量69776萬噸，同比增長11.2%。就 粗鋼日產來看，7月份粗鋼日產274.9萬噸，較6月份減少16.9萬噸，環比下降5.8%。

8月份盡管山東、四川等地鋼企紛紛決定保價限產，鋼廠檢修率也在不斷上升；天津市生態環境局公布臨時停產排污單位涉及8家鋼鐵企業，可能復產時間為2020 年12月以后。但由于唐山地區環保限產力度減弱，鋼企高爐開工率有所上升。蘭格鋼鐵網統計8月全國百家中小鋼鐵企業高爐開工率為82.5，較上月上升 3.3個百分點。預計8月份粗鋼日產將有所回升。

2、8月份鋼材社會庫存沖高回落   9月份或繼續回落

8月份鋼材社會庫存沖高回落。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至8月30日，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為1118.8萬噸，月環比下降 3.1%%，年同比上升31.2%。其中建筑鋼材社會庫存672.1萬噸，月環比下降3.4%，年同比上升41.4%；板材社會庫存438.2萬噸，月環 比下降2.7%，年同比上升18.1%。9月份隨著需求的回升，鋼材社會庫存或現繼續回落局面。

三、鋼鐵行業成本分析：8月份礦跌焦漲  成本支撐作用明顯減弱

8月份鐵礦石市場大幅下跌。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，8月份唐山地區66%品位干基鐵精粉平均價格為887元，較上月下跌52元，跌幅5.5%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場平均價格為750元，較上月下跌150元，跌幅為16.7%。

8月份冶金焦市場價格有所上漲。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，8月份唐山地區二級冶金焦平均價格為1991元，較上月上漲104元，漲幅為5.5%。

8月份由于鐵礦石價格大幅下跌，成本支撐作用明顯減弱。蘭格鋼鐵云商平臺成本監測數據顯示，使用8月份購買的原燃料生產的普碳方坯成本價較上月同期下跌189元，跌幅為6.2%。

四、鋼鐵行業需求分析

1、出口需求：后期鋼材出口或繼續回落

7 月份鋼材出口環比升、同比仍回落，中國海關數據顯示，7月我國出口鋼材557萬噸，較上月增加26.4萬噸，同比下降5.4%；鋼材進口84.2萬噸，較 上月減少10.3萬噸，同比下降18.0% (詳見圖4)。1-7月我國累計出口鋼材3996.9萬噸，同比下降2.9%；累計進口鋼材666.4萬噸，同比下降13.4%。

8 月份，歐盟和印尼分別對原產于中國的熱軋不銹鋼板卷和鍍鋁涂層鋼產品啟動反傾銷立案調查。當前，中美貿易戰不確定性增大，9月1日特朗普針對大部分中國輸 美商品征收高額關稅后，中國的出口貿易將遭受挑戰，中國鋼材出口，特別是鋼材間接出口形勢將比較嚴峻，后期鋼材出口或不容樂觀。

2、國內建筑需求：施工旺季有望帶動建筑用鋼需求放量

2019 年7月，國民經濟繼續運行在合理區間，保持總體平穩、穩中有進發展態勢。從具體指標來看，7月份有關鋼鐵需求的大部分投資指標出現小幅回落狀態。1-7 月，全國固定資產投資(不含農戶)同比增長5.7%，增速比1-6月份回落0.1個百分點。其中三大投資分項中，除制造業投資略有回升外，基建投資和房地 產投資增速分別為3.8%和10.6%，均較1-6月回落0.3個百分點。由于7月份是建筑施工的淡季，投資指標回落反映需求景氣度不足。

8 月份，央行、銀保監會再次重申堅持房住不炒，不將房地產作為短期刺激經濟的手段，持續加強房地產市場金融監管力度，使得年內房地產用鋼需求增量有限。8月 中下旬以來隨著氣候條件改善，建筑施工逐漸有所起色，帶動需求有所轉暖，9月份是傳統的“金九”旺季，建筑鋼材需求有望放量。

3、國內制造業需求：制造業用鋼需求平穩趨弱

7月份制造業需求相關數據表現趨弱。7月份，全國規模以上工業增加值同比增長4.8%，增速比上月回落1.5個百分點。1-7月份，全國規模以上工業增加值增長5.8%，增速比1-6月份回落0.2個百分點。

從 工業產品運行情況來看，蘭格鋼鐵網監測的14項下游行業產品產量中，有10項同比回落，較6月份增加3項。其中，同比增速由增轉降的工業產品有金屬成形機 床、大型拖拉機和家用洗衣機；同比降速進一步擴大的工業產品有金屬集裝箱、工業鍋爐、金屬切削機床、挖掘機、金屬冶煉設備、小型拖拉機等五類產品；同比增 幅進一步擴大的工業產品有中型拖拉機、鐵路機車和家用電冰箱。

需 要關注兩個重點產品產量指標變化，一是民用鋼質船舶，同比增速雖有所下降，但仍然保持5%的增速，反映目前船舶用鋼仍保持平穩局面。據中國船舶工業行業協 會數據顯示，1-7月，全國造船完工2211萬載重噸，同比增長1.4%；承接新船訂單1470萬載重噸，同比下降38.9%；7月底，手持船舶訂單 8190萬載重噸，同比下降8.4%。但從新承接訂單以及手持訂單情況來看，由于同比均有明顯下降，后續船舶產量增速或繼續面臨下降。

二是汽車產銷情況，從汽車產量來看，同比降速有所收窄，7月份國家統計局汽車產量同比下降11.5%，降速較上月收窄3.7個百分點。從汽車工業協會數據來看，7月產銷雖然整體降幅收窄，但是行業產銷整體下降態勢沒有根本改變。

五、九月份國內鋼鐵市場預測

8月份由于鐵礦石價格大幅下跌，成本對后期鋼價的支撐作用明顯減弱。9月份進入傳統消費旺季，建筑施工項目將明顯恢復，帶動建筑鋼材需求將出現放量。9月份 隨著建國70周年大慶的來臨，環保限產區域有擴大和趨嚴的節奏，市場供需關系將有所改善； 9月1日起美國對中國3000億美元輸美商品加征10%關稅，鋼材出口面臨形勢更為嚴峻。預計9月份市場或將呈現階段性反彈，預期蘭格綜合指數震蕩區間為 144-150，目標值146。