下半年粗鋼去產量怎么搞

  經過對鋼材需求半年的消磨，目前我們看到鋼材消費已出現明顯下滑，表觀需求同比下滑量超市場預期，在此基礎上，去產量政策再次蠢蠢欲動，市場對下半年政策預期反應不一。

首先我們來看一下上半年的粗鋼產量情況，根據統計局數據顯示，2021年1-5月份我國粗鋼產量46631萬噸，預計6月份粗鋼產量為9600萬噸，因此2021年上半年粗鋼產量預估為56231萬噸，同比增加10.79%（2020年上半年粗鋼產量為50256萬噸，但是2021年初統計局對2020年產量做出修正，在2020原基礎上向上修正1034萬噸，因此綜合考慮把2020年上半年數據修正為50756萬噸）。這其中既有去年一季度因疫情導致的2020年上半年基數偏低原因，也有今年鋼廠在高利潤刺激下的提產因素。在此基礎上，市場對于下半年粗鋼去產量政策執行，給出了不同的預期。以下就不同情況作出分析。

第一種，為完成全年去產量政策執行，保持全年粗鋼產量同比下降2000萬噸，這也是市場最廣為流傳的一種情況。若按此執行，則下半年粗鋼產量預估為48246萬噸，下半年同比下降13.42%，環比下降14.2%，全年同比下降1.88%。

第二種，全年粗鋼產量持平，保持零增長。若按此執行，則下半年粗鋼產量預估為50246萬噸，下半年同比下降9.83%，環比下降10.64%，全年同比持平。

第三種，上半年產量不在計算，從下半年開始保持同比不增。若按此執行，則下半年粗鋼產量預估為55721萬噸，下半年同比持平，環比下降0.91%，全年同比增加5.14%。

第四種，下半年產量持平于上半年，若按此執行，則下半年粗鋼產量預估為56231萬噸，下半年同比增加0.92%，環比持平，全年同比增加5.62%。

綜合考慮，筆者認為第一種情況的可能性極小，因為若按此執行，下半年產量將環比下降7475萬噸，相當于全國鋼廠20天左右的產量，執行代價太大，同時可能會再次照成供需矛盾，引發價格大幅上漲，帶動國內通脹加劇，這也是國家部門不愿意看到的情況，畢竟國家三令五申要“穩定”。第二種情況與第一種類似，雖然下降幅度有所放緩，但依舊較大，因此執行可能偏小。第三種與第四種情況相對溫和，若按此執行，對于產業鏈沖擊力度較小，可行度也更高，因此預計下半年去產量政策大概率以第三種或第四種情況執行。

另后期去產量政策若以地區為單位來執行的話，根據統計局2021年1月-5月份數據分析以及對上半年產量預估來看，后期華中、華東、西南以及華南地區執行壓力較大，而華北地區由于唐山從3月份開始在持續執行限產措施，因此上半年同比增量偏小，執行壓力較小。分省市情況來看，華東地區絕對值增量主要為江蘇和山東，這兩個地區也是產能置換的大省。華中地區增量主要集中在河南和湖北。華南地區三省增量均比較明顯，主要為寶武鋼鐵湛江和防城港基地產能置換以及部分企業電爐上線。西南地區增量主要為四川、云南電爐上線以及重慶重鋼復產。最后結合區域情況，相信大家也能理解目前市場各種傳言流傳的原由了吧。